Finalmente Telefónica paga 32% más y se queda con la brasileña Vivo

Telefónica y Portugal Telecom han llegado, tras varios meses de enfrentamientos, a un acuerdo para la compra por parte de la española de la participación que la operadora lusa tiene en Brasilcel, empresa propietaria del 60% de la brasileña Vivo, por € 7.500 millones. Así, Telefónica va a pagar un 32% más que los € 5.700 millones que ofreció en mayo. El acuerdo será sometido a la aprobación de los consejos de administración de ambas empresas a lo largo del día.

La lucha que Telefónica ha protagonizado para hacerse con Vivo demuestra el interés y la importancia que el mercado brasileño tiene para los planes de crecimiento de la española, que tras haber ofrecido hace unas semanas € 7.150 millones por el 50% de Brasilcel, el pasado 16 de julio había dado por extinguida la oferta.
Como explica un analista en declaraciones recogidas por Bloomberg, se trata de "una operación estratégimente necesaria para Telefónica y el precio lo refleja".
La noticia ha sido confirmada por Telefónica a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) española.
De los € 7.500 millones que costará la adquisición de Brasilcel, € 4.500 millones serán satisfechos al cierre de la operación; €1.000 millones, el 30 de diciembre de 2010 y € 2.000 millones, el 31 de octubre del año que viene, explica Telefónica en una nota enviada a la CNMV.
El acuerdo de la compraventa entre ambas operadoras tendrá lugar en un plazo no superior a 60 días desde la firma del acuerdo.
Telefónica precisó además que la oferta está cerrada, de manera tal que "no existe ya compromiso alguno" en relación a las mejoras adicionales, como el reparto de dividendos no distribuidos de Vivo o 'call' de acciones de PT, que contemplaba la última propuesta que obtuvo el voto favorable de la mayoría de los accionistas de PT en la junta celebrada el 30 de junio.
Tanto PT como Telefónica quieren aumentar su presencia en Brasil para contrarrestar el estancamiento de sus respectivos mercados.
Vivo, operadora Nº1 del país tiene una cuota de mercado del 30% de los 179 millones de usuarios de conexiones inalámbricas, según los últimos datos -de marzo- del regulador de las telecomunicaciones brasileño.
Para Telefónica este movimiento es especialmente importante ahora que uno de sus principales rivales, America Movil, de Carlos Slim, está integrando su negocio de telefonía fija con el de móvil en el país.
Y en el caso de PT, el crecimiento del mercado sudamericano ha supuesto un alivio.
En concreto, en el primer trimestre las ventas en Brasil se incrementaron un 27%, frente a la caída del 3,6% que sufrieron en Portugal.
La compañía portuguesa de telecomunicaciones recordó que Brasil ha sido "un componente básico" de su estrategia desde 1998 y apuntó que "PT está orgullosa de haber contribuido activamente para el éxito de Vivo y la consolidación de su liderazgo en el mercado de móviles de Brasil".
Esta operación ha sido aprobada por el Gobierno portugués de José Sócrates, que en un principio había vetado la compra para que PT no saliera de Brasilcel.
Sócrates defendió el uso de la 'acción de oro', alegando que se trata de un sector estratégico y Telefónica estaba dispuesta a llevar el caso ante el Tribunal de la Haya.
Finalmente, el Tribunal de Justicia de la Unión Europea declaró ilegales los derechos especiales que Portugal ejercía sobre la operadora telefónica.
Por su parte, Portugal Telecom ha llegado a un acuerdo con Oi para hacerse con el 22,38% de la compañía por unos € 3.650 millones, según informa Bloomberg.
Para financiar esta operación la operadora lusa utilizará parte del dinero que Telefónica pagará por el 50% de Brasilcel.
El memorándum de entendimiento entre PT y Oi se firmará en los próximos días, después de que la operación sea aprobada por el Consejo de Administración de la compañía portuguesa.
De esta forma, la operadora lusa mantendrá su presencia en Brasil.
Fuentes citadas por Bloomberg asegura que los actuales propietarios de Oi quieren conservar el control de la opeadora, aunque los términos del acuerdo están todavía negociándose.
Oi es la operadora móvil Nº4 de Brasil, con una cuota de mercado del 20% frente a algo más del 30% que tiene Vivo.
Portugal Telecom fue suspendida de cotización antes de la apertura del mercado.
Ganancias
Telefónica ha mejorado las previsiones del mercado al aumentar su beneficio neto un 9,4% en el primer semestre, hasta € 3.775 millones, por encima de los € 3.780 millones que auguraban los expertos. La noticia ha marcado el color verde de las acciones de Telefónica en el Ibex que despuntan casi un 3%.
El beneficio de € 3.780 millones cosechado por Telefónica en los seis primeros meses del año fue superior a los 3.680 millones de euros que habían pronosticado de media los expertos consultados por Reuters.
La firma que preside César Alierta registró unos ingresos de € 29.053 millones entre enero y junio, un 5,4% más con respecto a la cifra del mismo periodo 2009, mientras que el resultado operativo antes de amortizaciones (oibda) se mantuvo prácticamente plano en los € 10.905 millones.
La compañía confirmó sus objetivos para 2010 y para 2012, así como el compromiso de repartir un dividendo de € 1,4 en 2010 y de, al menos, € 1,75 por título en 2012.
Telefónica subrayó el "fuerte" crecimiento experimentado en el segmento móvil.
En concreto, en los 6 primeros meses del año el grupo incrementó en un 5% el número de accesos móviles, hasta un total de 211 millones.
Los accesos de banda ancha móvil superan los 17 millones a junio de 2010, un crecimiento interanual del 84,6%
En telefonía fija la compañía mantenía a finales de junio 41,7 millones de accesos, un 0,5% menos que en el mismo periodo de 2009, mientras que los accesos de datos e Internet crecieron un 21,8% en el periodo, hasta los 18,11 millones.
En cuanto al negocio de TV de pago, los accesos sumaron 2,7 millones a cierre de junio de 2010, un crecimiento del 10,4%.

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